Si ya tienes decidida la hipoteca variable, la pregunta que queda es cuánto te puede doler. Y la respuesta tiene dos mitades que casi nunca se cuentan juntas: cuánto sube y cuándo te llega.
La primera es más sencilla de lo que parece, y bastante menos personal: un punto de subida del Euríbor cuesta entre 82,82 € y 84,17 € al mes en todas las hipotecas variables que tenemos verificadas, sobre 150.000 € a 30 años. Dos puntos, entre 170,65 € y 173,25 €. La horquilla entre bancos es de poco más de un euro al mes, y eso lleva al hallazgo que cambia la conversación: tu diferencial no decide cuánto te sube, decide de qué cuota partes.
Antes de la tabla, lo que nos toca decir: de la Hipoteca Variable de Banco Sabadell cobramos comisión, 15 € por lead a través de Adtraction. Usamos su ejemplo y el de Kutxabank por un motivo técnico y no comercial —son de los pocos que publican sus cuotas exactas, así que permiten comprobar nuestro cálculo contra cifras suyas— y de las otras tres entidades de la tabla no cobramos nada.
La tabla de resistencia: qué cuota sale con el índice de hoy, con un punto y con dos
Todas las filas están calculadas sobre el mismo escenario, porque si no no se pueden comparar: 150.000 € a 30 años, con el tipo del primer año de cada banco y, a partir del segundo, su diferencial bonificado sobre el Euríbor. El índice de partida es el 2,954 % de agosto de 2026, que es el que Banco Sabadell declara haber usado en su ejemplo representativo (leído en su web el 25 de septiembre de 2026).
El cálculo es nuestro y la prueba de que el método vale son dos cifras ajenas: con él, la cuota de Banco Sabadell sale 517,68 € el primer año y 664,77 € desde el segundo, y la de Kutxabank 552,18 € y 657,21 €. Son exactamente, al céntimo, las cuotas que publica cada uno de los dos bancos en su ejemplo. Si no hubieran coincidido, esta tabla no estaría aquí.
| Hipoteca variable | Cuota el 1.er año | Con el Euríbor de hoy | Con un punto más | Con dos puntos más |
|---|---|---|---|---|
| Banco Sabadell (Euríbor + 0,50 %) | 517,68 € | 664,77 € | 747,99 € | 836,18 € |
| Kutxabank Joven (Euríbor + 0,39 %) | 552,18 € | 657,21 € | 740,03 € | 827,86 € |
| Unicaja (Euríbor + 0,55 %) | 546,96 € | 669,92 € | 753,54 € | 842,12 € |
| BBVA (Euríbor + 0,60 %) | 553,68 € | 674,22 € | 758,13 € | 846,98 € |
| Openbank (Euríbor + 0,65 %) | 554,43 € | 678,32 € | 762,49 € | 851,58 € |
Todos los diferenciales de la tabla son los bonificados, o sea los que exigen domiciliar la nómina y contratar los productos de cada banco. Cuánto cuesta mantenerlos, entidad a entidad, está en si compensa contratar los seguros de la hipoteca.
Dos advertencias sobre el escenario, porque comparar mal es peor que no comparar: Openbank publica su TAE calculada a 25 años y BBVA a 25 años y sobre el 80 % de la tasación, no a los 30 del escenario común de este comparador. Por eso aquí no enfrentamos sus TAE: recalculamos todas las cuotas sobre el mismo supuesto.
[!grafico:resistencia]
El diferencial no te protege de la subida, solo te cambia el punto de partida
Mira la diferencia entre las dos últimas columnas de cada fila y verás lo mismo cinco veces: 82,82 €, 83,23 €, 83,62 €, 83,91 € y 84,17 € por cada punto de Euríbor. Un euro y medio de diferencia entre la hipoteca más sensible y la menos sensible del ranking.
Tiene una explicación aburrida y una consecuencia útil. La aburrida es que el diferencial se suma al índice, no lo multiplica: lo que mueve la cuota cuando el índice sube es el capital que te queda por pagar y los años que te quedan, y esos son casi iguales en todas las filas. La útil es que negociar 0,10 puntos de diferencial es negociar tu cuota de partida —y eso vale dinero, unos 8 € al mes aquí— pero no compra ninguna protección frente a las subidas. Si lo que te preocupa es el riesgo y no el precio, el diferencial no es la palanca; el tipo fijo lo es, y esa decisión está en hipoteca fija o variable con el Euríbor donde está.
Dale la vuelta: hasta qué Euríbor aguanta tu tope de cuota
Esta es la pregunta que de verdad se hace quien va a firmar, y no la responde ningún simulador: no «cuánto sube», sino «hasta dónde puede subir el índice antes de que la cuota se me vaya de las manos».
Se calcula igual, al revés. Poniendo un tope de ejemplo de 800 € al mes sobre ese mismo escenario, el Euríbor al que cada hipoteca cruza ese techo es:
- Kutxabank Joven: al superar un Euríbor del 4,64 %.
- Banco Sabadell: 4,55 %.
- Unicaja: 4,49 %.
- BBVA: 4,43 %.
- Openbank: 4,38 %.
Con el índice del ejemplo, eso deja un colchón de entre 1,4 y 1,7 puntos antes de tocar ese tope. Sustituye los 800 € por tu número —lo que puedes pagar sin dejar de vivir— y tendrás tu propio margen. Es una cuenta que puedes rehacer tú, y es mucho más útil que cualquier previsión: te dice cuánto aguantas, no lo que va a pasar.
Cuándo te llega: no todos revisan igual
La segunda mitad de la respuesta es el calendario, y ahí sí hay una diferencia del doble. Entre las variables que verificamos, Banco Sabadell y Openbank publican que el tipo se revisa cada seis meses; BBVA y Kutxabank, cada doce (comprobado en la web de cada entidad entre el 20 y el 25 de septiembre de 2026).
Revisar cada seis meses significa que una subida del índice llega a tu cuota en la mitad de tiempo. Y también que una bajada llega antes: es una condición publicada, no una trampa, y funciona en las dos direcciones. Lo que conviene saber es cuál te toca, porque cambia por completo la pregunta de «¿cuándo lo noto?»: con revisión semestral, lo notas en el recibo siguiente a la próxima revisión, que nunca está a más de seis meses vista.
De las demás variables del ranking no decimos nada en este punto: si nuestra ficha no recoge su periodicidad es que no la hemos comprobado, y eso no significa que no la publiquen. El recuento completo con las 13 variables verificadas, y por qué tampoco se te aplica el Euríbor del mes exacto en que te toca la revisión, está en cada cuánto se revisa el tipo de una hipoteca variable.
[!clave] Un punto de Euríbor cuesta entre 82,82 € y 84,17 € al mes en cualquiera de las variables verificadas, sobre 150.000 € a 30 años. El diferencial cambia tu cuota de partida, no lo que te sube. Lo que sí cambia entre bancos es cuándo llega: unos revisan cada seis meses y otros cada doce.
La subida que no viene del Euríbor y se confunde con él
Hay una forma de que tu cuota suba un punto sin que el índice se mueva ni un milímetro: dejar de cumplir las bonificaciones. En varias de las variables verificadas —Banco Sabadell, Unicaja, BBVA y Kutxabank— el diferencial sube exactamente un punto entero cuando se incumplen los requisitos.
En el ejemplo del propio Banco Sabadell, eso son 751,01 € al mes en vez de 664,77 €: 86,24 € más, prácticamente lo mismo que le haría un punto de Euríbor. Con la diferencia de que esta subida no depende de los mercados, sino de que el año que viene sigas queriendo —y pudiendo— pagar esos seguros. En la variable de Sabadell, además, el banco comprueba cada seis meses que los productos siguen contratados, y el detalle de ese salto está en nuestro análisis de la hipoteca variable de Banco Sabadell.
Por qué aquí no hay ninguna previsión del Euríbor
Es la búsqueda que más se hace y la que menos sirve. El Euríbor de referencia de tu hipoteca es el que se publica oficialmente mes a mes, y lo que ocurra con él el año que viene no lo sabe nadie con fiabilidad suficiente para que tú firmes una hipoteca a treinta años con esa cifra en la cabeza.
Lo que sí se puede hacer, y es lo que hemos hecho, es calcular lo que cuesta cada escenario. Los +1 y +2 puntos de la tabla no son un pronóstico: son supuestos para poner precio al riesgo. Un artículo que te dice «el Euríbor bajará» te da una sensación; uno que te dice que 800 € al mes se cruzan a partir de un 4,55 % te da un umbral que puedes vigilar.
Los tipos, los diferenciales y las condiciones de cada una, con su fecha de comprobación, están en nuestro ranking de hipotecas variables.
[!aviso] Las cuotas de la tabla son un cálculo nuestro sobre un escenario declarado (150.000 € a 30 años), no una oferta: tu cuota dependerá de tu capital, tu plazo y el tipo que te concedan. Y las condiciones las fija cada entidad y pueden cambiar, así que conviene comprobarlas en su web antes de contratar.
